AMD公布第二财季财报，营收76.9亿美元，同比增长32%，超出预期，但盈利略低于预期。
美东时间周二盘后，美芯片巨头Advanced Micro Devices（AMD）公布了第二财季财报。
财报显示，AMD第二季度的营收和对本季度指引仍超出预期，不过在芯片出口限制下，其季度盈利略低于预期。
不过，鉴于AMD部分产品的出口前景仍面临不确定性，且AMD今年年初以来已经累计上涨超44%，高估值压力下，公司股价盘后仍然走低。截至发稿，该股在盘后交易中下跌约6.34%。
▌AMD公布乐观预期
财报显示，在截至6月的第二财季中，AMD实现业绩与LSEG收集的分析师预期分别为：
每股收益：调整后48美分，同比下降30%，预期49美分
营收：76.9亿美元，同比增长32%，预期为74.2亿美元
营业利润：8.97亿美元，同比下降29%，分析师预期9.028亿美元
AMD本季度调整后的毛利率为43%。公司声称，如果不考虑出口管制带来的成本，这一比例将达到54%。
对于当前季度，AMD预计营收为87亿美元，上下浮动3亿美元，而预期收益为83亿美元。
新款AI芯片有望提前量产
目前，AMD是全球GPU的第二大制造商，仅次于英伟达。尽管目前市场大部分份额仍然由英伟达占据，但Meta和OpenAI等大型人工智能客户正越来越多地指望AMD能提供英伟达芯片的替代产品，尤其是在推理芯片方面。
在本季度，AMD宣布了名为Instinct MI400的新型人工智能芯片，预计将于明年上市。OpenAI首席执行官Sam Altman已经承诺将使用这款AMD最新的GPU。
AMD首席执行官苏姿丰还在电话会议上告诉分析师，该公司最新发布的人工智能芯片Instinct MI350有望提前量产，该芯片在训练和推理方面可以与英伟达的GB200芯片竞争。
“前十大模型构建者和人工智能公司中有七家使用Instinct，”苏姿丰表示，AMD正在与大客户讨论建立基于该公司人工智能芯片的集群。
出口管制仍将带来不确定性
对于AMD来说，美国针对其部分人工智能芯片的芯片出口管制仍然是眼前的一大难题。
苏姿丰在与分析师的电话会议上表示：“由于美国的出口限制导致AMD对中国的MI308销售清零，AMD人工智能业务收入同比下降，我们开始向下一代过渡。”
特朗普政府于今年4月限制AMD对华出口MI308芯片，该公司表示，在第二财季，MI308禁售令给公司造成了8亿美元的损失。
然而，该公司在7月份表示，在特朗普政府表示将批准豁免后，预计将恢复发货。
AMD表示，其当前发布的第三财季展望不包括其MI308的任何收入，该产品的许可证申请目前正在接受美国商务部的审查。苏姿丰表示，她预计本季度人工智能收入将同比增长。
其他业务增长强劲
除了GPU， AMD的主要业务是制造为更传统的服务器提供动力的CPU，主要竞争对手是英特尔。
今年第二季度，AMD数据中心部门的CPU和GPU收入为32亿美元，同比增长14%。AMD周二表示，其数据中心CPU需求增加，因为它们在基于GPU的人工智能服务器中发挥着重要作用。
苏姿丰：“在一些已经公布的云计算资本支出数据中，这些数据相当积极，这不仅与GPU相关，而且实际上还有大量的CPU资本支出。”
AMD的另一个主要业务是客户端和游戏业务，其中包括该公司用于笔记本电脑和台式机的CPU，以及用于3D游戏的GPU。该业务第二财季同比增长69%，至36亿美元。
其中，客户端收入增长57%，至25亿美元，符合StreetAccount 25.6亿美元的预期，部分原因是该公司最新的桌面CPU（AMD Ryzen Zen 5）需求强劲。
游戏营收同比增长73%，至11亿美元，高于StreetAccount预估的7.84亿美元，其增长是由于对游戏机和游戏gpu定制芯片的需求增加。
文章来自微信公众号“科创板日报”，作者：刘蕊
